Банк России VS Криптовалюты: удастся ли ЦБ РФ запретить их?

20 января Банк России предложил запретить эмиссию, оборот и майнинг криптовалют на территории страны. Об этом сказано в опубликованном консультативном докладе ЦБ РФ «Криптовалюты: тренды, риски, меры», который был представлен в ходе презентации с ответами на вопросы. Свои рекомендации финансовый регулятор мотивировал тем, что криптовалюты несут значительные риски для финансовой стабильности и экономики страны. Однако гарантий того, что рекомендации ЦБ РФ станут полноценным законом, нет: многие ведомства и высшие чиновники выступают против жесткого регулирования криптосектора, а участники этого рынка и вовсе считают предложения регулятора невыполнимыми. Разобрались, что именно предлагает запретить ЦБ, каковы шансы, что эти запреты примут форму закона, и как вся ситуация скажется на крипторынке.

Основные положения доклада ЦБ РФ о криптовалютах 

Банк России последовательно выступает против легализации криптовалют в стране. Он рекомендует банкам не только отслеживать операции клиентов, которые торгуют цифровыми активами, но и блокировать карты и счета за транзакции в пользу криптообменников. В качестве альтернативы децентрализованным криптовалютам регулятор предлагает централизованный цифровой рубль, полностью подконтрольный ЦБ. 

С конца прошлого года представители Банка России намекали на возможность полного запрета оборота криптовалют. И вот директор Департамента финансовой стабильности Банка России Елизавета Данилова наконец представила видение регулятора о том, как именно стоит ограничить оборот цифровых активов в стране. 

Доклад «Криптовалюты: тренды, риски, меры» представляет собой 37-страничный документ, в котором конкретным предложениям ЦБ по регулированию рынка криптовалют в России отведены только полторы страницы. Большая часть доклада посвящена вопросам природы криптовалют, рискам, которые несет их интеграция в экономику, и анализу опыта регулирования крипторынка в других странах. 

В докладе регулятор предлагает запретить следующие действия с криптовалютами:

• Эмиссия, обращение и обмен криптовалют в том числе российскими криптобиржами и обменниками. Для этого должны быть разработаны способы выявлений таких нарушений и создано отдельное ведомство, которое этим займется;
• Инвестиции в криптовалюты и операции с ними финансовым компаниям;
• Использование российских финансовых посредников и инфраструктуры финансового рынка для осуществления любых операций с криптовалютами;
• Майнинг криптовалют на территории РФ;
• Введение административной ответственности для юридических и физических лиц за использование цифровых активов в качестве средства платежа. Стоит отметить, что это уже запрещено действующим Законом о цифровых активах (Закон о ЦФА), принятом в 2020 году, но в нем не прописана ответственность за нарушение запрета;

При этом Елизавета Данилова в ходе презентации доклада уточнила, что за нарушение данных запретов регулятор предлагает ввести административную, а не уголовную ответственность. То есть нарушители смогут отделаться штрафами и тюремные сроки никому не грозят. Также она подчеркнула, что помимо децентрализованных криптовалют вроде биткоина или эфира под запрет попадают и стейблкоины. 

Для отслеживания рисков, связанных с покупкой криптовалют, ЦБ предлагает:

• Договориться с иностранными регуляторами о том, что зарубежные торговые площадки будут предоставлять информацию об операциях клиентов из РФ;
• Налоговой службе, ЦБ РФ и Росфинмониторингу обмениваться данными для выявления владельцев криптовалют и их операций. 

При этом в Банке России считают, что запуск цифрового рубля предоставит россиянам доступ к быстрым и дешевым транзакциям, что должно нивелировать преимущества криптовалют. А для инвестиций граждане страны смогут использовать цифровые активы, выпущенные в РФ в соответствии с Законом о ЦФА.

При этом в докладе отмечено, что Банк России понимает, что принятие его предложений может привести к тому, что игроки криптоотрасли предпочтут более дружественные к криптовалютам страны. Поэтому ведомство предлагает укреплять взаимодействие с зарубежными регуляторами, а также добиться единого подхода к регулированию крипторынка в рамках Евразийского экономического союза (ЕАЭС), в который входят Россия, Белоруссия, Казахстан, Киргизия и Армения. 

Презентация доклада директором департамента финансовой стабильности ЦБ Елизаветой Даниловой. 

На презентации доклада Елизавета Данилова подчеркнула, что ЦБ не собирается полностью запрещать владеть и использовать криптовалюты физлицам — но делать это можно только в зарубежных юрисдикциях. Отметим, что в докладе не прозвучало запрета и на использование NFT. То есть пользователи по-прежнему могут покупать криптовалюту и владеть ею, но не с помощью российской денежной инфраструктуры: банков и электронных денег, например, через сервисы QIWI или ЮMoney. 

При этом остается непонятным, как ЦБ видит регулирование владения криптоактивами, приобретенными пользователями ранее — вероятно, они под действие запретов не подпадают. 

Почему ЦБ РФ запрещает криптовалюты

В докладе перечислены основные риски, которые, по мнению ведомства, связаны с оборотом криптовалют. А именно: 

• Возможность потери сбережений — риски вложений в криптовалюты многократно выше инвестирования в другие активы. Также, по мнению ЦБ, у криптовалют есть признаки финансовой пирамиды, так как их цены в основном поддерживаются спросом со стороны инвесторов-новичков. Регулятор также напомнил и о частых случаях мошенничества и взломов на крипторынке;
• Увеличение оборота криптовалют снижает эффективность денежно-кредитной политики регулятора. В случае популяризации криптовалют ЦБ придется постоянно держать процентную ставку высокой, что снизит доступность кредитования для граждан и бизнеса;
• Рост популярности вложений в криптовалюты может привести к краху отечественного рынка ценных бумаг, снижению устойчивости банковской системы, оттоку капитала и ослаблению рубля; 
• Криптовалюты используются преступниками для отмывания денег и незаконных сделок, например, в торговле наркотиками;
• Майнинг криптовалют потребляет слишком много энергии, а также создает риски для стабильности энергосистемы в стране и приносит вред экологии. ЦБ также волнуется, что из-за повышенного спроса на видеокарты со стороны майнеров эти устройства взлетели в цене. 

Это официальные причины стремления ЦБ запретить криптовалюты. Но в СМИ циркулируют слухи, что настоящие причины публикации доклада и столь жесткой позиции регулятора могут быть совсем другими:

• Требование ФСБ запретить криптовалюты для предотвращения финансирования оппозиционных политиков и СМИ — такую версию, ссылаясь на свои источники, выдвинули авторы Bloomberg.
• Политические риски — легализация криптовалют приведет к тому, что на этот рынок выйдет множество неопытных инвесторов, многие из которых не осознают риски вложения в эти волатильные активы. В случае резкого падения крипторынка они неизбежно потеряют вложенные деньги, а вся ответственность при этом ляжет на плечи ЦБ. Такой информацией поделился с The Bell один из инсайдеров издания.
• Желание заработать премию — показатели эффективности некоторых руководителей ЦБ РФ напрямую связаны с индексом цитирования в СМИ, а обсуждение доклада, бесспорно, повлияло на рост данного индекса и увеличило цитируемость. Такую версию выдвинул один из анонимных представителей ЦБ в разговоре с «Газетой.Ru». 

Реакция на доклад участников крипторынка в РФ

Все участники крипторынка, которые публично высказались о докладе, осудили его. В поддержку инициативы ЦБ пока не выступил никто. 

Так, криптобиржа Binance заявила, что уже соблюдает KYC/AML-требования, но готова приступить к более детальному обсуждению тезисов доклада с регулятором. 

Глава Telegram Павел Дуров раскритиковал инициативу ЦБ, отметив, что запрет криптовалют приведет к оттоку из России IT-специалистов и уничтожит несколько секторов высокотехнологичной экономики. 

Мария Аграновская, управляющий партнер адвокатской конторы «Град», в комментариях Media SIGEN.pro отметила, что в основу доклада положена очень противоречивая информация, многие факты в нем трактуются неосновательно негативно, не принимается во внимание то, что большинство стран Европы приняли крипторегулирование, а не ввели запреты. Аграновская надеется, что «разум возобладает, как и учет интересов российского бизнеса». 

Виктор Дорохов, преподаватель-практик программы «Цифровая экономика» ИМЭБ РУДН, в комментариях для Media SIGEN.pro также отметил, что в своем докладе ЦБ придерживается своей излюбленной тактики отсутствия конкретики: за нарушение запретов планируется ввод ответственности, но какой именно — не уточняется, уполномоченного органа тоже нет. Но зато уже даже говорят о планах ведения совместной работы с юрисдикциями централизованных бирж с целью вычисления самых опасных нарушителей закона, которого, правда, еще толком и нет. Эксперт отметил, что «запретительные разговоры различными органами и институтами у нас в стране ведутся еще со времен волны интереса к криптовалютам в 2017-м. "Запретить" — это у нас условный рефлекс. Поэтому будем надеяться, что он таковым и останется, а не перерастет в какое-нибудь серьезное отклонение. Сценария Telegram, который формально запретили, но он спокойно продолжил работать, было бы достаточно». 

Евгений Венгеровский, директор по развитию цифровой платформы гражданских законодательных инициатив «Инициатор», считает, что в данном случае идет борьба с «ветряными мельницами», так как криптовалюты — это свершившийся факт современной мировой экономики и осуществления предпринимательской деятельности. Поэтому запрет приведет исключительно к развитию мошенничества на рынке криптовалют, при этом сами криптоактивы перейдут на «черный рынок». Ведь очередной «запрет» не всегда является оптимальным методом государственного регулирования, и такая инициатива, безусловно, требует дополнительных консультаций с профсообществом для выработки оптимальных моделей использования криптовалют в экономике страны.

Какова вероятность реализации предложений ЦБ РФ

Опубликованный доклад носит консультативный характер — ведомство будет собирать замечания и комментарии по предложениям до 1 марта 2022 года. Простые граждане тоже могут написать свое мнение, отправив электронное письмо по одному из адресов: 

• [email protected];
• [email protected];
• [email protected]

Важно понимать, что доклад — это не законодательная инициатива. Чтобы предложения приняли, сначала должен появиться соответствующий законопроект, потом он должен пройти обсуждения в Госдуме и Совете Федерации и быть утвержденным президентом. 

По словам Елизаветы Даниловой, сейчас ЦБ РФ занимается разработкой поправок к закону о ЦФА, которые будут готовы в ближайшие месяцы. При самых быстрых сроках обсуждение законопроекта пройдет в первой половине 2022 года. Но если решение о запрете криптовалют еще не принято на «самом вверху», то обсуждение и принятие законодательной инициативы может затянуться на несколько лет — именно так было с Законом о ЦФА. В этом случае принятия закона не следует ждать ранее 2023–2024 года. 

В то же время совсем непонятно, насколько инициативу ЦБ поддерживают другие ведомства. Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков ранее заявлял, что законодатели и правительство страны сейчас рассматривают два диаметрально противоположных подхода: полный запрет криптовалюты или, напротив, ее легализацию. Окончательное решение должно быть принято до этого лета. Более того, 24 января Анатолий Аксаков и первый зампред комитета по безопасности и противодействию коррупции Андрей Луговой заявили, что предложение ЦБ о запрете криптовалют не поддерживают большинство государственных ведомств: против него выступают члены правительства, депутаты Госдумы и даже силовики. Депутаты отметили, что реализация предложений ЦБ может «выставить Россию посмешищем на весь мир». 

При этом осенью с инициативой о признании майнинга предпринимательской деятельностью выступали Минэнерго и Минэкономразвития. О том, как к данной инициативе отнеслись различные ведомства, читайте в нашем отдельном материале о перспективах регулирования майнинга в России. 

По информации The Bell, окончательное решение о запрете криптовалют в России пока не принято: предложения ЦБ будут обсуждаться Минфином, Росфинмониторингом, Налоговой службой, ФСБ и еще пятью ведомствами. Самая радикальная позиция якобы именно у ЦБ, остальные же ведомства настроены более лояльно. При этом, по данным источников издания, в целом ФСБ не поддерживает запрет — возможно, в ведомстве есть лишь отдельные сторонники такого подхода. 

Андрей Тугарин, управляющий партнер GMT Legal, считает маловероятным, что предложения ЦБ будут поддержаны Думой и Правительством: «Другие госорганы принимают факт законного существования криптовалюты в РФ и не стремятся ее запретить. Да и от запрета не выигрывает ни одна сторона: ни государство, ни владельцы криптовалют». 

Как изменится рынок, если запреты ЦБ примут 

Предложения регулятора не предполагают полного запрета криптовалют, но они практически уничтожат весь российский крипторынок. Торговые криптоплатформы в России смогут работать лишь с цифровыми активами, которые были выпущены в соответствии с Законом о ЦФА, а также с цифровым рублем. Трейдеры смогут торговать только на зарубежных платформах. А вот купить ВТС на российской криптобирже с помощью банковской карты не получится. Надежды Тинькофф на запуск российских криптосервисов тоже не смогут сбыться. 

Плохо придется криптобиржам и обменникам. Локальные игроки, прежде всего криптообменники, будут вынуждены сменить юрисдикцию. Международные биржи, скорее всего, прекратят поддержку рубля и закроют представительства в стране. 

В случае запрета майнинга криптовалют участники этого сектора не смогут просто уйти «в тень» — ведь их можно будет отследить по избыточному потреблению электроэнергии. Местные майнеры по примеру коллег из Китая начнут перебираться в другие страны, например, в Грузию, Украину, Белоруссию или Киргизию. Вряд ли мы увидим большую волну переезда в Казахстан, учитывая дефицит электроэнергии и политическую нестабильность в стране. По данным РБК, ряд зарубежных инвесторов уже задумались о продаже своего оборудования на российских площадках. Очередная миграция майнеров привела бы к временному снижению хешрейта и падению цены ВТС. 

Но частный, серый, рынок сохранится. Что может двум пользователям помешать купить/продать криптовалюту на обменнике? Ничего — ЦБ навряд ли не узнает, что это сделка по продаже криптовалют. Да и в самом Банке России признают, что у регулятора пока нет механизма мониторинга и выявления тех, кто нарушит запрет.

С трудностями столкнутся в первую очередь крупные держатели криптовалют, которые захотят легально продать свои активы — это сделать будет нельзя, заплатить налоги со сделки тоже. Останется только единственный вариант — выводить деньги через зарубежные площадки. 

Настораживает стремление ЦБ контролировать и активность россиян на зарубежных криптоплощадках. В рамках такой риторики можно легко дойти и до полного запрета на владение криптовалютами, в том числе и за пределами РФ.

Предполагаемый запрет ЦБ совершенно точно спровоцировал бы отток IT- и блокчейн-специалистов, предпринимателей и инвесторов и стал бы еще одним шагом к увеличению технического отставания страны. 

К сожалению, Банк России не понимает, что криптосектор — это не враг ЦБ РФ. Участники рынка уже много лет заявляют, что готовы работать «в белую» и платить налоги. Они ждут от властей понятного крипторегулирования и адекватного налогообложения. Но вместо этого ЦБ показывает, что не хочет разбираться в проблематике, и стремится максимально снизить конкуренцию цифровому рублю.

Почему запрет ЦБ РФ нереализуем

Если вы уже приготовились распродавать все криптовалюты или хоронить отечественные крипторынок, то не торопитесь — реализовать запреты ЦБ технически очень сложно, если не невозможно в принципе. 

ЦБ физически не может ограничить оборот криптовалюты и все межкарточные переводы — это попросту невозможно. У ведомства нет механизма, который позволил бы ему отслеживать все переводы между физлицами. Для этого пришлось бы полностью запретить денежные переводы между физлицами или обязать отчитываться за каждый из них. Возможности отслеживать действия клиентов на зарубежных площадках у ЦБ тоже нет. Если бы Банк России ввел лицензии для криптобирж, то смог бы обязать их сообщать обо всех транзакциях пользователей. А то, что ведомство предлагает сейчас — это полная потеря контроля над рынком.

Самое главное, такие запреты нецелесообразны — они не достигнут своих целей, но будут дорого стоить всем сторонам. Реализация запретов ЦБ не решит проблему оттока капитала, не заставит россиян отказаться от вложений в криптовалюты и не защитит их от потери сбережений. 

В России нет проблем с дефицитом электроэнергии, и майнинг не угрожает энергетической стабильности. Напротив, в стране около 20% свободных электромощностей — энергию просто некому продавать, столько промышленности в стране попросту нет. Аргументы о неэкологичности майнинга тоже преувеличены — ранее мы рассказали, почему майнинг может быть полностью «зеленым». Бороться с нелегальным майнингом можно в рамках действующего законодательства — для этого необязательно полностью запрещать отрасль. Да и полностью запретить промышленный майнинг очень сложно с точки зрения закона — на российском рынке в основном работают центры обработки данных (ЦОДы), которые не владеют майнинговым оборудованием, а лишь предоставляют инфраструктуру. При этом они даже не взаимодействуют с криптовалютами напрямую — все финансовые операции происходят в фиатных валютах. 

Преступность с помощью запрета криптовалют тоже не удастся побороть — ранее мы подробно рассмотрели, почему преступники на самом деле не любят криптовалюты и предпочитают банки и наличные. 

Про защиту сбережений ЦБ было бы и вовсе неприлично говорить — с конца октября индекс Мосбиржи потерял более 21%, а рубль с тех пор обесценился по отношению к доллару на 11%. Сохранять стабильность рубля и его покупательскую способность как раз прерогатива ЦБ. Вместо того чтобы обвинять криптовалюты в том, что они волатильны, лучше задать вопрос самим себе: «А что мы сделали для того, чтобы россияне предпочитали держать деньги в рублях, а не в цифровых активах?». 

«Предположим, что все обещанное со стороны ЦБ будет эффективно реализовано в радикальном ключе, — замечает Виктор Дорохов. — Результат: дополнительных налогов нет, кто зарабатывал на крипторынке, уехал платить налоги туда, где их готовы принимать; черно-серые крипторынки в РФ продолжили жить привычным укладом». 

Александр Афонин, руководитель практики цифрового права «Афонин, Божор и партнеры», считает, что согласно опубликованному докладу в ближайший год, вероятно, будет установлена ответственность за нарушение существовавшего ранее запрета на прием криптовалюты в качестве оплаты за товары и услуги, а также прямой запрет на некоторые виды деятельности с криптовалютой (например, работа P2P-обменников). 

«Поскольку цифровая валюта активно используется гражданами Российской Федерации, в том числе кругом лиц, способных пролоббировать свои интересы в законодательных органах, речь, скорее всего, может идти об урегулировании рынка, а не полном запрете», — считает Афонин. 

Считаем, что если запрет в том или ином виде все-таки примут, то Россия повторит опыт Индии. Там в 2018 году тоже запретили финансовым организациям работать с криптовалютами, а в 2020-м запрет сняли. 

Во сколько реализация запрета ЦБ обойдется России 

​​По данным Банка России, ежегодный объем криптосделок россиян составляет около $5 млрд — это один из крупнейших показателей в мире. Для сравнения: в прошлом году физлица инвестировали в российский фондовый рынок около $17.6 млрд. Всего же криптовалютами владеют около 17 млн человек — более 12% из них граждане России. При запрете криптовалют и майнинга они выведут из страны миллиарды долларов. 

От запретов ЦБ снизятся и налоговые поступления. Только промышленный майнинг, по оценкам первого заместителя председателя комитета по безопасности и противодействию коррупции Андрея Лугового, может приносить $2 млрд в виде налогов ежегодно. При легализации криптовалют эта цифра значительно увеличится.

Запрет криптовалют приведет и к снижению рабочих мест. Только с добычей биткоина в РФ связаны около 300 000 физических и юридических лиц. 

России гораздо выгоднее легализовать криптовалюты, а не запрещать их. Отказываться от миллиардов долларов год и рисковать безнадежно отстать в технологическом развитии от более развитых стран — не самая дальновидная позиция для властей. Ранее мы уже подробно рассмотрели, каким может быть крипторегулирование в России. 

Что в сложившейся ситуации делать инвестору

Вероятно, в нынешнем виде рекомендации ЦБ приняты не будут. Впереди еще месяцы, если не годы, обсуждений, в ходе которых содержание гипотетических запретов может неоднократно измениться. 

Но даже если рекомендации примут, новые запреты не убьют сложившийся российский крипторынок. Ведь все мы помним, как в России запрещали Telegram. Поэтому паниковать и распродавать свои криптоактивы не стоит. Но стоит понимать, что регулирование будет ужесточаться, и это следует учитывать при создании своей долгосрочной инвестиционной стратегии.