Смена тренда или ложный отскок: при каких условиях биткоин вырастет?
За последние две недели биткоин подорожал на 30%, а сложность его добычи впервые с мая увеличилась на 6%. 20 июля он стоил дешевле $29 500, а сейчас торгуется на уровне $38 150. Во время локального пика 1 августа цена ВТС и вовсе доходила до $42 500. Биткоин даже повторил свой старый рекорд — 10 восходящих дневных свечей подряд. Такие же показатели последний раз были в сентябре 2012 года. Однако биткоину не удалось закрепиться выше $40 000 — уже несколько дней подряд цена монеты не может вернуться к прежним значениям. Вместе с экспертами разобрались, при каких условиях цена биткоина снова уверенно пойдет вверх.
Причины недавнего ралли
После пробития 20 июля психологически важного уровня $30 000 курс биткоина развернулся и медленно пошел вверх — игроки крипторынка откупали монету на падении. 25 числа ВТС стоил уже $34 500, а 26-го — $39 800. Причин у такого скачка две.
Во-первых, это слухи о том, что Amazon планирует начать принимать биткоин к оплате. Компания разместила вакансию специалиста по блокчейну, а инсайдеры подтвердили, что ритейл-гигант намерен добавить поддержку криптовалют до конца года. Amazon опровергла слухи, после чего цена ВТС сначала снизилась до $37 000, но потом все же продолжила рост. Примечательно, что компания не отрицает своего интереса к криптосектору.
Во-вторых, это массовое закрытие коротких позиций. В июле медведям не удалось обвалить курс биткоина ниже $29 000. Для инвесторов это стало сигналом того, что дно, ниже которого цена уже не опустится, достигнуто, и они перешли к выкупу монеты. В результате на уровне около $35 000 произошел массовый шорт-сквиз (массовое закрытие коротких позиций) более чем на $1 млрд.
Цену биткоина подпитывали и другие инфоповоды. Так, например, 29 июля PayPal сообщил о скором запуске собственного криптокошелька.
Татьяна Максименко, официальный представитель биржи криптовалют Garantex, считает, что главными факторами, способствовавшими росту цен на криптовалюты в конце июля, стали растущий аппетит инвесторов к максимизации прибыли от криптоинвестиций и усталость от затянувшейся из-за китайского запрета майнинга коррекции:
«Мы видим по статистике, что инвесторы предпочитают выводить биткоины с бирж и хранить их на собственных кошельках [об этом ниже — прим ред. Media SIGEN.pro]. Это означает, что они не планируют использовать биткоин для трейдинговых операций сейчас, так как рыночная конъюнктура не соответствует их ожиданиям», — говорит Татьяна.
Эксперт также отметила, что новость о возможном запуске криптоплатежей Amazon стала только триггером, который спровоцировал скачок курса, но не самой причиной роста котировок BTC. «Эта же новость в других условиях могла бы не "выстрелить" таким же образом», — резюмировала она.
Роман Некрасов, сооснователь компании LAZM, видит главные драйверы недавнего ралли в позитивных настроениях и ожиданиях инвесторов:
«Инвесторы были настроены на то, что рынок должен начать восстанавливаться после удара, нанесенного запретом майнинга в Китае. И на эти их ожидания удачно наложились недавние инфоповоды. Это стало сигналом для быков о возможном приходе на крипторынок новых крупных игроков институционального уровня. А это считается одной из причин предыдущего бычьего цикла на крипторынке», — рассказал Роман Некрасов.
Негативные факторы, вызвавшие майскую коррекцию, сохраняются
Биткоин находится в медвежьем рынке с середины мая: тогда его цена всего за две недели снизилась почти вдвое — с $59 000 до $34 700. В мае казалось, что на рынке небольшой откат, который очень скоро будет отыгран. Однако падение затянулось.
К середине июня биткоин пытался закрепиться выше $40 000, но ему это не удалось, и весь июль монета торговалась в пределах $33 000 – $35 000. 20 июля цена ВТС опустилась ниже психологически важной отметки $30 000, но почти сразу же монета перешла в рост. С тех пор ВТС уже несколько раз штурмовал уровень $40 000, но закрепиться выше него первой криптовалюте пока не удается.
Чтобы понять, продолжится ли восходящий тренд, нужно разобраться, почему биткоин падал в цене прежде и продолжают ли действовать эти факторы. Ранее мы подробно рассмотрели причины краха биткоина и альткоинов в мае и июле, а также возможные причины для смены тренда. Посмотрим, сохраняется ли их действие.
Негативный новостной фон. В мае Китай запретил майнинг биткоина, Tesla перестала принимать BTC к оплате из-за его неэкологичности, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) заявила о необходимости ужесточения регулирования крипторынка. Все эти факторы продолжают негативно влиять на котировки биткоина. Так, Китай не ослабил требования к запрету работы BTC-майнеров, никто из крупных компаний больше не объявлял о новых вложениях в криптовалюты, в США глава SEC Гэри Генслер хочет усилить контроль над крипторынком, DeFi-сектором и стейблкоинами.
В то же время давление регуляторов на Binance привело к фактическому запрету биржи в Великобритании и Таиланде, а власти Каймановых островов, Сингапура и Японии ведут в ее отношении расследования. Такое усиленное внимание мировых регуляторов к крупнейшей бирже крипторынка крайне негативно сказывается на всем криптосекторе.
Запрет майнинга в Китае почти отыгран. События в мае привели к тому, что до 90% майнинговых компаний страны были вынуждены закрыться, что обернулось рекордным падением сложности майнинга и хешрейта сети Bitcoin. Ранее мы подробно рассмотрели, как сложность и хешрейт влияют на цену ВТС. Напомним, что когда эти показатели снижаются, цена биткоина также склонна к падению. Но 31 июля впервые с мая сложность сети увеличилась на 6%, а хешрейт вырос на 30% от своих минимальных значений в этом году.
Причина роста в том, что часть китайских майнеров активно мигрируют в другие страны, в том числе в Россию. Многие из них уже подключают свое оборудование к сети, но процесс миграции может растянуться на месяцы. Но, даже несмотря на это, мы уже наблюдаем стабильный рост хешрейта, а доходы майнеров выросли на 16% по сравнению с прошлым месяцем. К концу осени или к началу зимы хешрейт биткоина сможет восстановиться до весенних значений.
Впрочем, рост сложности майнинга и хешрейта, хоть и оказывают влияние на курс, но сами по себе не смогут спровоцировать бурное ралли биткоина. Зато устранение неопределенности касательно позиции китайских властей может придать монете дополнительный импульс для роста. Ведь больше не надо бояться последствий запрета майнинга криптовалют в этой стране — это уже произошло, и рынок достойно пережил данную ситуацию.
Паника среди розничных инвесторов сменяется FOMO (страхом упущенной прибыли). В мае инвесторы-новички и трейдеры, занимающиеся маржинальной торговлей (на заемные средства биржи), массово продавали свои биткоины, а институциональные инвесторы и криптофонды — держали монету и выкупали ее на падении. Сейчас розничные инвесторы снова готовы покупать биткоин и держать его в долгосрочной перспективе. Об этом свидетельствует «индекс страха и жадности», который сейчас составляет 50 пунктов из 100 возможных. Это говорит о нейтральных настроениях на рынке. Притом недавно этот индекс достигал 60 пунктов, что уже сигнализирует о бычьих ожиданиях — инвесторы боятся упустить выгоду.
Растут и объемы торговли биткоином на крупных биржах. По данным Glassnode, отток монет с торговых площадок увеличился — количество биткоинов на биржах снизилось до уровня 2018 года. Обычно это говорит о том, что инвесторы выбирают стратегию HODL — держать монеты, а не продавать их. Но аналитики Glassnode предупреждают, что на этот раз лучше быть осторожными с выводами — возможно, мы видим лишь внутренние перемещения монет, а не накопление их пользователями. По исследованиям Glassnode, нынешний отток биткоинов сопоставим с притоком монет, который наблюдался во время майского падения ВТС.
Еще важно отметить, что биткоин продолжают скупать институционалы и крупные инвесторы. Например, 1 августа объем внебиржевых торгов (OTC) превысил $130 млрд. Такие сделки доступны только крупным игрокам.
«Большие объемы внебиржевых сделок за последнюю неделю. Люди с высоким чистым капиталом и институционалы хотят ваш биткоин», — предупреждает соучредитель консалтинговой фирмы 21st Paradigm Дилан Леклер
Спад на фондовом рынке сменился подъемом, но неопределенность осталась. В мае фондовый рынок пережил коррекцию, в результате которой акции многих технологических компаний упали на 20–30%. Часть инвесторов воспринимают биткоин как аналог ценных бумаг высокотехнологичных компаний. Поэтому он часто проседает вместе с этим сектором рынка.
Сейчас котировки многих акций техкомпаний не только восстановились, но и обогнали майские показатели. Но надо понимать, что этот рынок может в любой момент снова начать снижаться, ведь в США продолжает сохраняться высокая инфляция — инвесторы боятся, что это заставит Федеральную резервную систему США увеличить процентные ставки, что в свою очередь снизит интерес инвесторов к высоковолатильным активам, в том числе к криптовалютам.
Говорить о смене тренда рано
Крипторынок, очевидно, устал от коррекции и готов к продолжению ралли. Об этом говорит недавний отскок биткоина и рост котировок альткоинов, многие из которых уже оправились от весенней коррекции. Однако топлива для «биткоин-ракеты» пока не хватает.
Монете не удалось удержаться выше критически важного уровня поддержки $40 000, который выступает основным рубежом сопротивления. Цена ВТС держится около $38 000 — линии 50-дневной простой скользящей средней (SMA). Впрочем, снижение ниже $40 000 можно рассматривать и как консолидацию перед ростом до $50 000.
Если биткоин сможет закрепиться выше $40 000, то вероятен рост до $45 000 – $50 000. На рынке преобладает оптимизм и негативных факторов пока не наблюдается — инвесторы в биткоин готовы увеличивать среднесрочные и длинные позиции. Однако на уровнях около $40 000 и выше часть из них захочет зафиксировать прибыль, опасаясь новой просадки. Если быки победят, то на рынке начнется ажиотаж и FOMO.
О восстановлении бычьего тренда можно будет говорить после того, как биткоин закрепится выше $50 000. Подчеркнем, важно, чтобы биткоин не просто достиг $40 000 – $50 000, а именно закрепился выше этих уровней. Тогда можно будет вновь надеяться на обновление исторических максимумов. А вот сохранение нисходящего тренда может привести к откату до уровня около $30 000.
Проблема в том, что пока серьезных стимулов для дальнейшего роста котировок нет — скудные инфоповоды уже исчерпаны. Для нового прорыва нужен громкий новостной триггер: например, покупка биткоина крупной компанией или фондом, послабление в регулировании отрасли в Китае или какая-то поддержка со стороны властей США.
При этом в любой момент новые негативные новости могут отбросить ВТС вниз. Таким триггером может стать расследование деятельности руководства эмитента долларового стейблкоина Tether — регуляторы США подозревают их в мошенничестве.
Сейчас наиболее вероятным сценарием развития торгов нам кажется продолжение боковой динамики. Биткоин упустил момент для полноценного разворота и продолжит колебаться в пределах $30 000 – $40 000 до осени. После чего хешрейт сети окончательно восстановится и можно будет надеяться на смену тренда.
Но медленный рост на руку биткоину. Стремительное ралли до $55 000 – $60 000 почти наверняка обернулось бы новым падением. С плавным постепенным ростом шансы обновить новые максимумы гораздо выше.
Сергей Жуков, инвестор и трейдер, в комментариях для Media SIGEN.pro рассказал, что нынешний взлет цены — это чисто технический спекулятивный отскок. Он отметил, что уровень $30 000 является сильной поддержкой — это почти половина от максимальной исторической цены. Крупные игроки рынка закупают биткоин на уровне от $30 000 каждый раз, как только он подходит к этой области. Поэтому цена биткоина зашла в боковое движение, обусловленное границами $30 000 – $40 000: «Технический анализ и кластерные индикаторы показывают нам, что сейчас нет больших предпосылок к дальнейшему росту вплоть до 1 сентября», — считает эксперт.
Сергей Жуков также отмечает, что осенью котировки могут резко пойти вверх.
«Сейчас идут активные покупки биткойна в районе $30 000 – $40 000, инвесторы все чаще выводят криптовалюту на холодные кошельки, а 30% держателей не продавали биткоин в течение последних 2 лет. Это говорит о том, что в долгосрочной перспективе многие ждут, что цена биткоина поднимется выше $ 60 000, и готовы докупать по ходу роста вверх. Нужен подъем деловой активности, который происходит традиционно в сентябре. Биткоин обычно бьет новые рекорды к концу года. Если такой рост произойдет, то к концу года можно увидеть цену на уровне $90 000 – $100 000», — прогнозирует он.
Татьяна Максименко считает, что у биткоина есть потенциал для рывка вверх до конца 2021 года, потому что еще не отыгран эффект от восстановления хешрейта и вычислительной сложности сети биткоина. Осенью эксперт ожидает рост биткоина, возможно, выше $50 000, а к концу года биткоин вполне может штурмовать $80 000.
Роман Некрасов же полагает, что радоваться и ждать нового мощного бычьего цикла преждевременно — против этого играют сразу несколько негативных факторов: тревожная риторика американских властей относительно ужесточения регулирования крипторынка, их неготовность одобрять запуск биткоин-ETF и враждебная политика мировых регуляторов к криптобирже Binance. При этом из-за миграции китайских майнеров и выводе монет на личные кошельки в ближайшие месяцы мы можем наблюдать перекос спроса и предложения, что неизбежно подтолкнет курс биткоина вверх.
«Это поможет быкам на рынке, но вряд ли станет причиной такого же мощного бычьего цикла, который наблюдался зимой и весной 2021 года», — заключает Роман Некрасов.
По мнению эксперта, осенью биткоин вполне сможет вырасти до $50 000. Такой сценарий Роман Некрасов считает даже не позитивным, а просто умеренным.
Помимо вышеперечисленного, среди факторов в пользу продолжения бычьего тренда выделим активацию обновления Taproot в сети Bitcoin, которое должно быть имплементировано в ноябре этого года. Оно улучшит масштабируемость и конфиденциальность блокчейна Bitcoin, а также снизит размер комиссий в сети. Еще один аргумент в пользу новых рекордных цен до конца года — пока биткоин далек от предсказанных в этом цикле максимумов.
Фаза роста продлится еще год-два
Рынок готов к новому ралли и стремится к нему. Медведям был нанесен серьезный удар, но они не сдаются. Если вы долгосрочный инвестор, то волноваться не стоит: в долгосрочной перспективе биткоин практически обречен дорожать. При этом фундаментальных причин для снижения спроса на биткоин в долгосрочной перспективе нет. Наоборот, рынок стремительно развивается, а количество пользователей криптовалют уже перевалило за 221 млн человек.
Эксперты полагают, что нынешняя фаза роста биткоина продлится до конца 2022 – 2023 года. Сергей Жуков считает, что весеннее падение цены ВТС — это просто глубокая коррекция в рамках глобального восходящего тренда.
«Сейчас в мире диджитализация и блокчейн-технологии набирают обороты, поэтому бычий рынок ждать долго не придется», — резюмировал эксперт.
Татьяна Максименко считает, что такое мощное ралли, которое мы видели с лета 2020 года по весну 2021-го, вряд ли повторится раньше конца 2023 года. Все вышеупомянутые позитивные факторы, конечно, будут способствовать росту курса криптовалюты, но они не настолько сильны, чтобы спровоцировать мощный бычий цикл. «Ожидать “to the moon” стоит с конца 2023 года в преддверии очередного халвинга, который состоится весной 2024-го. Так что я думаю, что выше $100 000 биткоин поднимется именно в это время», — резюмировала эксперт.
Роман Некрасов полагает, что нынешняя стадия роста биткоина продлится где-то до весны 2022 года. Тогда в отсутствие каких-то существенных новостей, например, одобрения биткоин-ETF, биткоин вновь вступит в фазу стагнации, которая продлится где-то до осени 2023 года. А там уже начнет сказываться эффект от ожидания халвинга 2024 года.
