Криптобанки: как устроены и нужны ли они криптоотрасли?
На рынке есть платформы, позиционирующие себя как криптовалютные банки. Они позволяют клиентам хранить цифровые активы, а также размещать депозиты, получать кредиты в криптовалютах и платить криптокартами. Одни эксперты считают, что криптобанки скоро станут популярнее традиционных, другие полагают, что такие платформы — это еще один посредник, и они не нужны. Разобрались, как работают такие платформы, можно ли называть их банками и какова их роль на крипторынке.
Как устроены криптобанки
Криптобанки — это децентрализованные платформы, которые выполняют ряд банковских функций. Например, они хранят и обменивают криптовалюты, принимают депозиты в них, поддерживают р2р-кредитование, обналичивание и так далее. Их цель — внедрить сервисно-платежную инфраструктуру, которая соединит криптовалютный сектор с финансовым.
Формально, чтобы называться банком, у такой платформы должна быть соответствующая лицензия на осуществление ряда банковских операций: например, кредитование или расчеты. Но такие лицензии есть у небольшого числа криптобанков — большинство работают без них, называя себя «банками», скорее, для солидности, чем по праву. Они имитируют банковские функции, но устроены совершенно иначе. По сути, это либо инвестфонды, либо обычные торговые криптоплатформы.
Так, большинство криптобанков просто повторяют функции обменников и криптобирж: они позволяют проводить платежи в криптовалютах, переводить и обменивать цифровые активы, выводить их в фиатные деньги. Их конкурентное преимущество перед биржами в том, что все сервисы находятся «под одной крышей», комиссии у них ниже (1–2%) и также представлен «банковский» функционал в виде депозитов, p2p-кредитования, криптокарт и даже кэшбэка за оплату покупок криптокартой.
Называться криптобанками было модно несколько лет назад. Тогда на только зарождающемся рынке этот термин вызывал доверие. Но сейчас позволить себе так называться может далеко не каждая платформа, поскольку это чревато проблемами с регуляторами. Поэтому в основном так делают только те платформы, которые получили соответствующие лицензии от местных финансовых регуляторов.
Как регулируются криптобанки
Как мы писали выше, на рынке представлены криптоплатформы, работающие по полноценным банковским лицензиям.
Например, швейцарские криптобанки SEBA и Sygnum с августа 2019 года работают по банковской лицензии Службы по надзору за финансовыми рынками (FINMA) и оказывают банковские услуги крупным и квалифицированным инвесторам.
В сентябре прошлого года банковскую лицензию в штате Вайоминг получила американская криптобиржа Kraken, чтобы создать свой криптобанк. Пользователи криптобанка от Kraken смогут инвестировать в криптовалюты, оплачивать ими счета и получать в них зарплату.
В конце 2020 года заявку на получение национальной банковской лицензии в Управление финансового контролера США (OCC) подали также платежный процессор BitPay, криптобиржа Paxos и блокчейн-компания Figure Technologies. В заявлении Paxos говорится, что планируемый криптобанк будет выполнять «только определенные виды деятельности, которые в настоящее время осуществляются трастовой компанией Paxos….. включая депозитарные услуги». У компании уже есть лицензия BitLicense штата Нью-Йорк, но федеральная значительно расширит сферу ее деятельности. Компании, владеющие BitLicense, кстати, формально работают как криптобанки — хранят криптовалюты пользователей. Помимо Paxos, BitLicense владеют такие криптоплатформы, как Coinbase Custody, Circle, Gemini и BitPay.
А криптобанки, у которых нет соответствующей лицензии, работают через посредников. Благодаря этому им удается легально предлагать аналог банковских услуг, не являясь таковыми.
Например, многие криптокарты, которые выпускают криптобанки, это не полноценные банковские карты, привязанные к криптосчету, а предоплаченные — клиент может использовать только заранее конвертированные фиатные деньги. При этом все платежи проходят через банк, который выступает партнером криптоплатформы. Со стороны кажется, что при использовании такой карты клиент расплачивается криптовалютами. Но на самом деле он платит обычными деньгами — а крипта была сконвертирована в фиат заранее.
Криптобанки легальны не во всех юрисдикциях, а только в тех, где цифровые валюты признают аналогом денег и криптоплатформы могут получить специальные лицензии. Например, в Европе криптоплатформы могут получить финтехлицензию E-money Licence на выпуск электронных денег (аналог QIWI или ЮMoney). Она позволяет открывать счета и проводить операции с фиатными валютами без участия банка-партнера. Компании, которые владеют такой лицензией, работают полностью законно, а в случае проблем клиент может рассчитывать на помощь регулятора.
Около половины всех лицензий E-money Licence криптобанки получают в Великобритании, но также популярны юрисдикции Гибралтара, Чехии, Литвы, Мальты, Франции и Кипра. Чтобы претендовать на получение лицензии — надо обладать уставным капиталом от €350 000 и соответствовать всем требованиям регулятора. Весь процесс займет от 3 до 12 месяцев. Теоретически в этих юрисдикциях криптоплатформы могли бы получить и банковские лицензии, но это никому не нужно — для обмена и расчета в фиатных валютах вполне хватает E-money Licence.
В Европе есть лицензия и попроще — Эстонская лицензия альтернативного платежного средства. Ее цена всего €12 000, а срок получения — два месяца. Из минусов: она действует только в Эстонии. По эстонской лицензии работает криптобанк Crypterium. Юридически сделки клиентов проходят как ломбардный займ: они закладывают имущество (пополняют счет криптовалютами), а взамен получают предоплаченную карту на эту сумму. Все операции проводит банк-партнер.
Можно работать и по чужой лицензии, то есть использовать партнера с необходимой лицензией. Например, так работают немецкие криптобанки Nuri (ранее Bitwala) и Spot9. Nuri сотрудничает с немецкой финтехкомпанией solarisBank, у которой есть банковская лицензия от местного регулятора BaFin. В итоге клиенты платформы получают банковский счет с возможностью покупки ВТС и ЕТН, которые отправляются на их личных криптокошелек. С него можно совершать покупки и переводы, а на него — переводить зарплату. При этом суммы до €100 000 застрахованы.
О российских криптобанках пока приходится лишь мечтать. Согласно Закону о цифровых активах, криптовалюты могут выступать в качестве залога, быть объектом в сделках купли-продажи или обмена на другие цифровые активы. Но власти неоднократно давали понять, что не поддерживают криптосектор. Поэтому мы до сих пор не видим интеграции криптовалют в российские платежные компании, например, в QIWI или какой-нибудь прогрессивный банк, а российским криптокомпаниям проще перебраться в более дружественные к криптоотрасли юрисдикции. Например, у ряда популярных криптобанков российские основатели, но они работают в Европе. Среди них упоминаемый выше криптобанк Crypterium (Эстония), Wirex и Cryptopay (Великобритания) и Saifu (Чехия).
Функционал криптобанков
Конкретный набор услуг, которые предлагают криптобанки, зависит от юрисдикции, имеющихся лицензий и заключенных партнерств. Одни платформы только хранят и переводят криптовалюты, другие — поддерживают криптокарты, третьи — позволяют зарабатывать проценты на хранении криптовалют.
Рассмотрим нескольких криптобанков, работающих в разных странах и с разным функционалом.
На рынке есть полноценные инвестиционные банки, которые помогают криптостартапам запускаться и проводить токенсейлы. Самый яркий пример — американский Galaxy Digital. Он управляет активами, вкладывается в криптостартапы, ведет внебиржевую торговлю криптовалютами.
В то время как швейцарский криптобанк SEBA работает с институциональными и профессиональными инвесторами, а также с другими банками и блокчейн-компаниями, которые хотят получить доступ к цифровым активам через регулируемое учреждение. SEBA предлагает своим клиентам возможность инвестировать, хранить, торговать и занимать средства как под традиционные, так и под цифровые активы в регулируемой среде. Банк также предоставляет услуги по токенизации активов и обслуживает блокчейн-стартапы Швейцарии, предоставляя им счета и возможность хранения фиатных и криптоактивов. SEBA поддерживает 9 криптовалют, включая DeFi-токены SNX, UNI и YFI, а также 8 фиатных валют. У SEBA также есть собственные крипто-ETP (торгуемые биржевые продукты), которые продаются на шести швейцарских биржах. Этот финансовый инструмент позволяет инвестировать в криптовалюты без покупки самих активов.
Рассмотрим функционал банков, работающих с европейскими лицензиями на выпуск электронных денег.
Crypterium работает по эстонской лицензии и позиционирует себя как криптобанк. Он предоставляет доступ к 19 криптовалютам и дебетовой карте VISA. Стоимость обслуживания карты — €2.99 в месяц. Если пополнять ежемесячно от €299, то обслуживание будет бесплатным. Комиссия за пополнение криптовалютами — 2%, лимит снятия — €2 500 в месяц. Платформа позволяет зарабатывать до 21% за хранение собственного токена CRPT и 15.6% — за хранение других криптовалют, а также получать в кредит до 5 000 USDT всего под 1%. Комиссии за снятие наличных и транзакции — 0.5%. Услугами Crypterium пользуются свыше 400 000 человек, что говорит о востребованности данного сервиса.
Платформа Wirex ранее открыто позиционировалась как криптобанк, но сейчас уже не продвигает себя под этим термином. Wirex работает по британской лицензии, поддерживает 21 криптовалюту и выпускает карту Mastercard. За покупки клиенты получают кэшбэк до 2% в токенах WXT. Комиссия за пополнение криптосчета карты — 1%, за фиатное пополнение комиссий нет. Комиссии за снятие до $300 в месяц нет, свыше — 2%. Wirex также позволяет зарабатывать от 5% до 8% за хранение криптовалют.
Но нужны ли криптобанки отрасли цифровых валют?
Ключевая цель криптовалют — исключить посредников между участниками транзакций. Но криптобанк — это еще один посредник. Ведь для расчетов в цифровых активах нужен только кошелек, конвертировать монеты в фиат можно на бирже, а проводить сложные расчеты поможет смарт-контракт. Так зачем вообще нужны криптобанки?
На пути массового принятия криптовалют немало преград. Простому человеку, который привык к традиционному финансовому миру, переход на децентрализованные инструменты может даться тяжело. Для таких пользователей криптобанки позволили бы использовать криптовалюты в рамках привычного для них фиатного функционала.
Но и для более продвинутых держателей цифровых активов криптобанки тоже могут быть удобны: они объединяют все криптосервисы в одном месте, а заодно позволяют оплачивать счета и получать зарплату в криптовалюте. Криптобанки позволили бы держателям цифровых активов, например, стейблкоинов, расплачиваться ими в реальной жизни, а также выгодно конвертировать их в фиат и обратно. Самое главное, лицензируемые криптобанки дали бы пользователям чувство защищенности.
Криптобанки могли бы быть удобны и для розничных продавцов, которые хотят принимать криптовалюты. Крипторынку нужна развитая платежная инфраструктура, которая будет предоставлять такие услуги и сервисы, как, например, криптоэквайринг и программное обеспечение для терминалов.
Загвоздка в том, что все это могут делать и обычные банки, если у них не будет регуляторных препятствий. Пока традиционные финансовые учреждения в основном держатся подальше от криптовалют или добавляют криптосервисы только для крупных клиентов.
Например, в марте этого года банк Morgan Stanley добавил для своих премиальных клиентов возможность хранить биткоин. Но если банки позволят рассчитываться цифровыми активами простым пользователям, необходимость в специализированных криптобанках резко сократится.
Летом прошлого года Управление финансового контролера США (OCC) разрешило американским банкам предоставлять клиентам услуги по хранению криптовалют. То есть клиенты смогут покупать, держать и продавать биткоины через свои существующие счета. Разработкой соответствующей инфраструктуры занимаются инвесткомпания New York Digital Investment Group (NYDIG) и поставщик банковских услуг Fidelity National Information Services (FIS). Таким образом, к запуску криптосервисов уже готовы сотни американских банков, большинство из которых совсем небольшие. В то же время NYDIG вместе с финтехстартапом Moven работает над продуктом, который позволит финансовым учреждениям запускать криптосервисы за пару недель.
Еще одна угроза для криптобанков — запуск криптосервисов от таких гигантов, как PayPal и Square. Благодаря цифровых активам они уже фиксируют рекордный рост прибыли и, вероятно, будут увеличивать предлагаемый функционал.
Очевидно, что традиционные финансовые и платежные компании все сильнее присматриваются к криптовалютам и готовы предоставить пользователям весь необходимый сервис. Крупные компании могут удовлетворить спрос сразу сотен миллионов человек. На этом фоне существующие криптобанки, хоть и работают уже несколько лет, могут потерять свои конкурентные преимущества и актуальность.
