Uniswap v3: какие изменения?

Crypto Pizza

5 мая 2021

Время на прочтение 4 мин.

Uniswap 5 мая представят третью версию протокола.
В Uniswap v3 интегрирован ряд фундаментальных изменений.

Uniswap — это самая популярная децентрализованная криптобиржа. Ее особенность в том, что пользователям не нужно доверять свои средства централизованным контрагентам, которые могут быть взломаны. Обмен криптовалют на Uniswap осуществляется прямо из кошелька.

Биржа Uniswap существует уже давно, однако получила огромную популярность только в прошлом году после выпуска собственного токена UNI и запуска программы поощрения поставщиков ликвидности. С тех пор Uniswap занимает лидирующие позиции среди криптоплощадок. Объем торгов за последние сутки составил более $2 млрд, что делает ее одной из крупнейших бирж не только в секторе децентрализованных финансов (DeFi), но и в принципе среди всех криптобирж, включая централизованные.

5 мая разработчики Uniswap должны представить третью версию протокола — Uniswap v3. Обновление даст возможность пользователям лучше управлять ликвидностью, а рисковые пары станут более выгодными для поставщиков ликвидности. Для этого были интегрированы три ключевых изменения:

Концентрированная ликвидность
Комиссионные уровни
Упрощенные и более дешевые оракулы

Разберем по порядку каждое изменение.

Концентрированная ликвидность — это возможность для поставщиков ликвидности самим выбирать, в каком ценовом диапазоне размещать капиталы. Дело в том, что в предыдущей версии Uniswap поставщики ликвидности предоставляли свои активы в неограниченном диапазоне, а ликвидность распределялась от нуля до бесконечности. Например, возьмем пару DAI/USDC. Ценовой диапазон этой пары крайне редко выходит за $0.99–$1.01. Для этого диапазона зарезервировано только 0.5% капиталов. Если взять ETH, там ликвидность размещается по таким ценовым значениям, достижение которых крайне маловероятно. Например, $500 000 или $1 000 000.

Теперь же пользователи могут сами устанавливать ценовой диапазон, в котором будут размещаться их капиталы.

Концентрированная ликвидность — это важное изменение, которое затронет многие процессы. Так, разработчики проекта UMA отмечают, что благодаря этому появится новая модель майнинга. Также уже сейчас создаются проекты, которые позволяют торговать токенами на будущие доходы поставщиков ликвидности. Это совершенно новый сегмент в экосистеме децентрализованных финансов (DeFi).

Uniswap v3 добавляет комиссионные уровни для каждой пары: 0.05%, 0.3% и 1%. Таким образом, если в торговой паре наблюдается повышенная волатильность (и поставщики ликвидности несут повышенные риски), то и награда должна быть соизмеримой.

И последнее фундаментальное изменение — это более дешевые и простые оракулы. Про оракулов мы рассказывали в отдельном большом материале. Напомним, что это сервисы, которые предоставляют информацию из внешнего мира: децентрализованных приложений, других блокчейнов, торговых площадок, облачных провайдеров, корпоративных систем и так далее. Также они проверяют условия выполнения смарт-контракта.

Тем временем объем заблокированных средств (TVL) на Uniswap составляет уже более $8.5 млрд. Биржа занимает шестую строчку по этому показателю среди всех протоколов из экосистемы DeFi. А TVL всего сектора DeFi насчитывает $134 млрд.

Возможно вы пропустили: